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港股打新今年稳赚60%? 五分钟教你正确姿势

2018-07-08 08:48编辑:drivinggamess.com人气:


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港股level2行情

新浪港股APP:实时行情 独家内参

  来源:云锋金融

  编者按

  世上无难事,只怕有心人。投资本身绝对不是容易的事,不然怎么会有80%的人都在亏钱?然而只要投资者肯花时间,还是可以通过数据分析得出一些有意思的操作思路。如果实在没时间,花上五分钟看看这篇打新说明书,或许也能学到更多有意思的操作。

  东边不亮西边亮

  新股是投资者接触上市公司的第一步。近期数据看,A股新股必赚的惯例依旧,但新股中签率只介乎0.014%至0.029%之间。这是一个什么概念?有说法中国夫妇生双胞胎的概率是1.1%,生三胞胎概率是0.0126%——换言之A股中签难度大概介乎于生三胞胎和双胞胎之间。当然孩子十个月只能生一次,新股一年可以打数十上百次,命中率相对会高一点。

  A股难中,一河之隔的港股又如何? 

  在分享策略之前,先花1分钟了解港股打新的机制和模式:

  香港上市实行注册制,公司满足上市条件,通过港交所对于财务以及运营的提问后,只要不出什么篓子,基本都能够顺利在香港挂牌。

  与此同时,香港上市也没有市盈率限制。只要有投资者买单,理论上招股价可以高到天际。比如美图秀秀的母公司美图(1357.HK)是通过满足市值和收入要求申请,所以即使亏损也能上市,市盈率根本无法估算。

  相反,国内IPO有最高23倍市盈率的限制,企业盈利强如腾讯或阿里巴巴,回到A股也只能以23倍招股。

  有得必有失,香港上市更容易和开放,从投资角度就没A股那么简单粗暴了。一个不小心公司定价过高,开盘后低开下跌十分普遍。

  综合沪深和港股上市制度的影响,各有优劣:

港股打新今年稳赚60%? 五分钟教你正确姿势

  香港新股乱打一通:

  看似能盈利,实操水分多

  截至7月27日,今年香港公开市场一共有76只新股供投资者认购。按照1%的认购成本(认购成功才会收取),首日亏损的有29只,盈利的有48只。最高盈利翻了1.5倍,最大亏损下跌了28%。

  亮点是中签率,最低也有15%,并且有相当部分的是100%中签。当然这里指的是中最少1手。

来源:彭博,云锋金融整理

来源:彭博,云锋金融整理

  假如读者每只香港新股都认购,正回报概率只有61%,考虑操作上可能会出现的人为损失,命中率并不算吸引。平均回报16.5%虽然看起来不错,但现实会因为中签率不同而影响实际回报。举个例子,如果剔除回报高达173.97%美高域和158.33%椰丰集团两家中签率不到100%的新股,平均回报扣除成本后就会大幅下跌至约11.2%。

  找对姿势,两招降服香港新股

  认真研读新股的短线收益,影响回报主要有三个因素:

  部分创业板股份因为认购人数火爆极难中签

  中大型股有相当部分是银行等大型金融股,短线表现一般

  香港没有涨跌停牌限制,部分新股大起大落

  对症下药,想要使港股打新的回报能够更加平滑(回撤较低),同时提升命中率(正回报概率),可以从打新标的筛选以及打新操作两个方面来实现。

  策略一:剔除创业板和集资额大于6亿港币的新股

  既然创业板和中大盘股对回报不友好,打不过还躲不过?

  创业板的股份十分容易筛选,凡是看到四位数代码并且“8”字开头的公司就是创业板上市。

  中大盘股没有明确的定义,市场惯常的做法是观察上市公司的净集资额(集资额减上市费用),一般而言都会在数百页的招股书中列明。然而考虑到部分散户可能一年看不到五十页书(朋友圈小文和孩子成绩单除外),所以我们利用几乎所有看盘软件都能够轻易找到的最大集资额来界定。虽然牺牲了部分专业性但节省了投资者查找资料的时间,还是有一定意义的。如果集资额超过6亿港币的上市公司,请直接剔走。

(来源:pk10计划网)

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